最近閉幕的全國科技大會明確提出，區域創新體系的建立必須以企業為主體，必須大力提升企業自主創新能力。作為創新體系鏈條上重要一環的科技投融資體系，成為扶持企業自主創新的關鍵———
科技風險投資：投資你的未來
2003年5月的一天，一位年近古稀的老人急沖沖地敲開青島科技風險投資公司的大門，解開衣扣、摘下帽子，連口水都沒喝便開口道：“企業正等錢用，能不能給俺投點資？”
來者非是別人，而是青島豪普制衣有限公司董事長劉俊智。老人退休前當過萊西市科委主任，是位科技管理行家，但等自己真的“下海”搞起企業，找資金卻成了他繞不過去的“坎”。
“廠房是租來的，機器沒幾臺，還要搞建設，自有的那點資金全投上了，哪有什么流動資金？”劉俊智回憶起創業初期的艱苦，說著說著有些激動。“最難的時候你都無法想像，運布料的車到了廠里，沒現金給人家寧可掉頭拉走也不卸車；還有一次，國外訂單來了公司卻沒錢，100多號工人眼瞅著生產線干著急。”
這幾年，市科技風險投資公司采取債權投資方式，累計為豪普注入資金700多萬元。2004年，企業在萊西經濟技術開發區工業園建起1萬多平方米的廠房，產品全部出口日本、歐美，去年銷售收入達3100萬元。
“找到了風險投資，企業就像找到了娘家。在企業最需要的時候，他們等于雪中送炭！”面對記者，風風火火的劉俊智老人道出了一番心里話。
風險投資是什么
關于這個問題，在世界風險投資發源地美國硅谷，有個十分形象的描述：在大街兩旁的每一棵樹上，都蹲著一位風險投資家，只要有人吆喝一聲“我有項目！”，立刻會從樹上跳下七八個風險投資家圍上去，“我給你投！”
任何一個企業的運營，都離不開生產要素的投入，這其中，資金無疑是最核心的要素之一。由于自身實力的限制，中小企業對資金的渴求顯然更加強烈。在發達國家，一個成熟的金融市場中，風險投資往往成為中小企業融資的重要渠道，尤其是對于那些以高科技和知識為基礎的創業型企業以及那些只有一個好的創意的創業個人，風險投資的融資難度和融資規模都要比傳統的銀行借貸方式更具吸引力。
不過，由于資源條件、制度基礎、市場規模、科技知識積累以及經濟發展階段等存在差異，各國風險投資發展模式不盡相同，大體可分為三類：一類是以美國、英國為代表的證券市場中心型模式，基礎便是發達的資本市場；一類是以日本、德國為代表的銀行中心型創業投資模式；一類是以韓國、以色列等后起國家為代表的政府中心型模式。顯然，我國風險投資發展仍處于政府發揮較大作用階段，屬于第三種類型。
青島科技風險投資業的發展歷程，可以看作是整個國內風險投資業的縮影。總的來說，整個金融市場環境不完善、資本市場不甚規范，直接或間接地影響了風險投資業的發展。過去五年，一批曾經風光無限的行業機構有的折戟沉沙，有的中途夭折，有的退化成為一種純粹的行業基金，操作效果很不理想。在我市，似乎在一夜之間“冒出來”的幾家創業投資公司同樣命運不濟，大部分已無聲無息。
然而，2000年由市政府出資1億元組建成立的青島科技風險投資公司卻“風景這邊獨好”，不僅頑強地生存下來，而且做出了相當可觀的業績。記者拿到市審計局提供的一份審計報告，其中這樣寫道：“科技風險投資公司五年運營，為我市科技風險投資事業趟出一條新路，奠定了良好基礎，不僅促進了各類科技項目轉化，支持一批中小型科技企業發展，而且在一定程度上帶動了各區市風險投資業的發展。”
這五年，是科技風險投資蓬勃成長的五年。市科技風險投資公司共考察近400個項目，采取長期股權投資、短期債權投資、擔保等多種形式，先后投資了金王、國人、德意利、軟件園、技術產權交易所、墨德隆潤滑油等項目，累計股權投資項目13個，投資額達8220萬元，拉動社會資金5.8億元；累計債權投資項目45個，投資額達1.8億元，拉動社會資金12.7億元，有力地扶持了一批像中天信息、寶依特生物、大榮等科技型中小企業的快速發展。2003年，科投公司榮獲國家火炬計劃優秀創業投資機構稱號，受到國家科技部的表彰。
是生命線，又是助推器
市科技風險投資公司總經理張建博認為，關注高新技術產業化，重點扶持民營企業，正是這條從公司組建以來便“咬定”的“定位”，為公司的今天奠定了堅實基礎。凡是具有產業化條件、市場前景較好、具有自主知識產權的高科技項目、高成長型和出口創匯型企業，均納入其投資視野。
讓專業的人干專業的事，嚴格推行專家評審制度，是科投公司的另一“法寶”。對所有項目都專門聘請律師事務所、會計師事務所、審計師事務所、評估師事務所、證券公司等中介機構參與論證、評審和過程管理，同時由國內技術、法律等領域的專家組成評審組，獨立對項目可行性進行論證。金王應用化學公司是科投成立初期投資的企業之一，副總經理黃寶安和科投打了多年交道，他告訴記者，2000年公司打算擴大注冊資本規模，科投公司不但注入股權資金600萬，而且幫助企業請來了眾多專家出謀劃策，提出的要求有的近乎苛刻。但正是因為當初的慎重與規范，才保證了金王在接下來的幾年一路順風順水，從這方面講，金王對科投是心懷感激的。
在科投公司采訪時，記者經常聽到這樣一句話：“投資你的未來，但不是現在；參與你的管理，但不是控制；伴隨你的成長，但不是永遠。”
針對創業期的科技人員和民營企業家在企業管理、市場開發等方面存在的各種不足，公司從投入資金啟動項目開始，就將投入資金與投入智力和管理相結合。一方面進行全過程介入，全過程監管，幫助企業更新經營理念、規范財務管理、加快建立現代企業制度，及時解決企業經營管理中出現的問題；另一方面也通過企業決策、生產、經營和發展思路全過程的參與，最大限度地發揮指導和監管作用，把投資風險降至最低，引導企業走自主創新之路。
黃寶安副總經理深有感觸地講了這樣一件事：科投公司加盟后，大家坐到一條板凳上。2001年冬天，科投公司提出應當加大產學研結合力度，聽說遠在東北長春的中科院應用化學研究所具備超強科研實力，大家一合計，北上！當時天降大雪，飛機不得不在大連迫降，數九寒天幾個人馬不停蹄地趕到火車站，買了幾張硬座票就跳上車，幾經輾轉才找到院所負責人。對方一聽感動非常：就沖這股勁兒還有什么事干不成？當下簽署緊密合作協議。
“沒有科投公司相伴，沒有他們適時的提醒、及時的點撥和正確的決策，就沒有今天的金王。”
記者采訪中獲悉，金王應用化學公司上市步伐一刻也沒有停止，目前各項工作已準備就緒，年內有望進軍國內資本市場。屆時，金王將成為由風險投資支持成功上市的首家企業。
多元化的思考
黨的十六屆三中全會明確提出：“要大力發展國有資本、集體資本和非公有資本參股的混合所有制經濟，實現投資主體多元化”。最近，全國科技大會再次明確提出，“要完善鼓勵自主創新的金融財稅政策，改善對高新技術企業特別是科技型中小企業的信貸服務和融資環境，加快發展創業風險投資，積極為企業技術創新服務，為不同類型、不同所有制企業提供公平的競爭環境。”
實際上，科投公司自成立之日起，即確立了“政府引導、民間資本參與、市場化運作”的宗旨，以政府資金作引導，吸引民營企業參與，實現多元化始終是其努力方向。一年多前，他們兩次成功聯合民間資本，合資成立青島益和高新技術投資有限公司和青島天虹投資有限公司。
總經理張建博說，“一枝獨秀對于我們來說既是好事，也不是好事。因為一家企業、一種資金的力量畢竟微薄，要想從‘一枝獨秀”到‘春色滿園’，從根本上說在于吸引、拉動更多社會資金進入風險投資領域，形成充滿活動、合理有序的行業環境，這樣青島風險投資業才會迎來新的春天。”
記者認為，對于成長中的風險投資業來說，政府起初的介入無疑是適時的。在人們對風險投資普遍存在不認識、不了解，甚至有些誤解的情況下，政府資金起到了“定心丸”的作用。青島大榮實業有限公司董事長劉鑫榮告訴記者，在安防系統招投標會上，經常有這樣的客戶，因為對他們自身資質和實力拿不準而不敢貿然放標，去年科技風險投資公司注入債權資金100萬元，等于讓企業原本不錯的信用陡然升值，許多客戶一聽有政府風險投資資金介入，依賴感和安全感油然而生。
“這不，我們剛剛在膠州市道路監控系統中標，幾百萬的訂單進來了；昨天，有關部門又主動找來，想把海域監視監控系統給我們做，并聯合申報國家‘863’項目。要說我們和風險投資，真有點相見恨晚！”劉鑫榮說。
風險投資，因高新技術產業而生。風險投資是高新技術產業成長的催化劑，高新產業則是風險投資的成長沃土。從成立之初的國內風險投資極度膨脹，到兩年后全行業的萎縮低迷，再到去年以來大環境的回暖，讓我們對這項方興未艾的事業充滿信心。去年11月15日，由國家發改委等十部委聯合發布的《創業投資企業管理暫行辦法》正式出臺，其他相應的稅收優惠等配套政策也有望近期出臺。新修訂的《公司法》和《證券法》以及資本市場的股權分置，為創業投資的發展提供了良好的環境。這些政策環境的改善，既為投資公司發展帶來了新的機遇，同時也帶來了更為嚴峻的挑戰。
有關專家認為，借著全國科技大會東風和多項利好政策的出臺，風險投資業將不會延續前些年徘徊不前的局面，就地方而言，抓住機遇加快政策引導和環境優化，則成為能否將科技投融資體系逐步完善提升的要點。而這，對于建設創新型城市，幫助和扶持廣大中小科技型企業作創新的主體，走自主創新之路顯然具有不可估量的意義。
本報記者張子倩
