全球油價剛剛上演驚險一幕：在過去的半個月里，它曾直沖云霄，迫近50美元大關(guān)。眼下，它又迅速回落至43美元左右。
仿佛有一只手在暗中操縱著。也確實有一只手在暗中操縱著。
對沖基金——這個陌生的名字，就是那只手，當(dāng)年，它曾讓“金融大鱷”索羅斯、巴菲特在亞洲金融危機中翻云覆雨，賺個盆滿
缽溢。
這一次，這個讓亞洲乃至全球資本市場“聞風(fēng)喪膽”的對沖基金再次出動了。
“雖然沒有打上明顯的標(biāo)簽，但我們可以從交易手法——價格異動、大起大落中來判斷，這正是對沖基金的手法。”昨天，香港大福證券資深分析師梁偉沛這樣分析。
索羅斯高位沽出英國石油
對沖基金是一種流行于美國的私募證券投資基金，它的特點是形式簡單、費用最低、隱秘靈活。最著名的對沖基金有索羅斯的“量子基金”和羅伯特森的“老虎基金”。
以這次為例，在油價低的時候買進，在油價高的時候賣出——對沖基金做的就是這樣的“買賣”。
“在原油期貨價格在四十六七美元的時候，投機者們就已紛紛撤出了，現(xiàn)在留在油市等待復(fù)出的對沖基金估計還有1／3，”梁偉沛預(yù)測說，“在這一輪的較量中，那些對沖基金獲益最少也在10億至20億美元。”
讓我們看一下“高手”索羅斯的手法。在今年二季度原油價格頻創(chuàng)新高的時候，索羅斯的量子基金順勢拋售了BP、雪佛龍-德士古等石油公司的股票，收獲不菲。
制造風(fēng)吹草動炒作油價
對沖基金是如何在市場上呼風(fēng)喚雨的呢？
通過無限放大那些影響市場供給的因素是對沖基金的“秘密武器”。它們常常利用各種信息制造價格波動，由此產(chǎn)生價差盈利。
據(jù)說，上世紀(jì)90年代末，某家對沖基金要做空埃克森-美孚石油公司的股票。其間，就有一家綠色和平組織雇用多只小船，將美孚公司一組石油運輸船隊在海上團團圍住，并派人封鎖了它在美國阿拉斯加的一口油井，造成美孚公司停產(chǎn)一周之久。
紐約市場埃克森-美孚石油公司的股票隨后應(yīng)聲下挫，做空美孚股票的這家對沖基金從中獲利豐厚。雖然此事調(diào)查一直沒有結(jié)果，但猜測稱，綠色和平組織的行為正是受到這家對沖基金的指使。
而在這輪油價瘋漲的日子里，我們同樣看到了類似情況。即使那些平常可能被認(rèn)為無關(guān)緊要的事情，比如颶風(fēng)、小油田暫時停產(chǎn)等，也成為油價上漲一兩美元的理由。那個時候，即便石油輸出國組織成員出面作出承諾，油價也擺出誓不回頭的架勢。
蒼蠅不叮無縫的蛋
“蒼蠅不叮無縫的蛋”，以前很少涉足國際原油期貨市場的大型對沖基金為何“瞄上”了油市？
“因為今年，石油市場有足夠大的不確定性，但它同時具有一個大趨勢——注定要上漲。”梁偉沛說。可以說，只要你在任何下調(diào)的時候買石油，都能賺錢。
“對沖基金進入這個市場正是看中了它的與眾不同。”中信證券分析師殷孝東先生也有同感。
而真正讓對沖基金嗅到銅臭味的，應(yīng)該說是西班牙的“3.11”爆炸案。今年3月11日，西班牙發(fā)生火車連環(huán)爆炸案，此案震驚世界，造成了190余人死亡，1800多人受傷的慘劇發(fā)生。
“3.11”爆炸案的發(fā)生，徹底擊碎了歐洲人遠(yuǎn)離恐怖威脅的幻想，但它同時也讓投機者看到了絕好的機會。“再加上事實上人們判斷伊拉克局勢一年半載無法平靜，這兩大決定性因素決定了對沖基金要在這個時機痛下賭注。”梁偉沛說。
中國是“替罪羊”
據(jù)海外媒體報道，至少50家對沖基金染指原油期貨交易，所持頭寸已接近交易總量的15%。
梁偉沛說，油價在30美元其實是應(yīng)該能夠做到的。但即便是現(xiàn)在，油價也只能停留在40-42美元之間。對沖基金和傳統(tǒng)基金對油價的控制力大致在10美元，其中對沖基金的能量占到70%左右。
眾所周知，大型對沖基金大多來自美國，它們在國際原油期貨市場上“翻手為云，覆手為雨”。
而在這輪油價上漲的浪潮中，美國從容不迫的反應(yīng)耐人尋味。此前，幾乎每次油價上漲時，經(jīng)常能看到美國政府高官會不斷站出來對石油輸出國組織及其有關(guān)機構(gòu)進行指責(zé)，或者批評委內(nèi)瑞拉政府腐敗。但此次，美國的財政部長、白宮經(jīng)濟顧問委員會主席乃至總統(tǒng)布什，只是不厭其煩地重申不動用戰(zhàn)略石油儲備，此外再也不作其他反應(yīng)。
“只有考慮到油價瘋漲并非石油要中斷，是對沖基金從中作梗，美國政府的態(tài)度才會如此堅決，”梁偉沛說，“中國被指責(zé)為油價上漲的‘罪魁’，不過是一只‘替罪羊’。”
晨報記者 李雋瓊
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